作为衡量抗风险能力和可持续发展能力的重要指标，商业银行资本充足率变化一直备受关注。

　　目前上市银行中报业绩披露收官，《中国经营报》记者注意到，多家银行今年上半年出现资本充足率下降的情况。数据显示，A股上市银行中，有七成银行二季度资本充足率较一季度或年初有所下滑。

　　与此同时，部分银行开始发力“补血”。记者从浙商银行方面获悉，该行年内已启动永续债发行事宜，为下一阶段的发展补充资本。8月31日，农行公告称，该行拟在境内市场发行总额不超过1200亿元人民币的减记型无固定期限资本债券。

　　8月31日，中国银行业协会发布的《2021年度中国银行业发展报告》指出，永续债已经成为银行其他一级资本补充首选。此外，为提高银行永续债的市场流动性，支持银行发行永续债补充资本，央行于8月31日开展了央行票据互换(CBS)操作，操作量50亿元，期限3个月，费率0.1%，体现了对银行发行永续债补充资本的支持。

　　资本充足率迎季节性下滑

　　数据显示，截至目前A股共有41家上市银行，除瑞丰银行和沪农商行可比较数据不全外，其余39家上市银行中，今年二季度资本充足率较一季度下滑的有28家银行，今年二季度资本充足率较今年初下滑的也有28家银行。

　　根据《商业银行资本管理办法(试行)》，我国商业银行资本充足率不得低于10.5%，一级资本充足率不得低于8.5%，核心一级资本充足率不得低于7.5%。虽然今年二季度，多家上市银行资本充足率相对下降，但均符合监管要求。

　　日前，在建行中期业绩发布会上，被问到资本充足率下降的问题，该行首席财务官张毅表示：“今年上半年，全集团的资本充足率是16.58%，比年初下降了48个基点。从全年来看，这是阶段性的低点，也有季节性因素的影响。”

　　其进一步解释称：“从披露的资本充足率相关指标中可以看到，资本净额上半年仅上升3.31%，主要是因为分红派息815亿元，我行在6月相关的资本净额里进行了扣减的相关会计处理，这个因素影响资本充足率46个基点。从风险加权资产来看，上半年风险加权资产的增长速度是6.27%，主要由于加大贷款等核心资产投放。上半年贷款及垫款总额的增长速度是7.9%，主要是支持实体经济发展，以及早投放早收益的相关策略安排。上半年的资本充足率是全年低点，下半年会稳步回升。”

　　对于资本充足率的管理，张毅表示：“建行一直践行‘内源性资本积累和外部资本补充并重’的原则，一方面保持内生性资本积累能力不断夯实，在适当分红派息比例的基础上，完成内源性资本补充；另一方面，会在适当的时机进行外部资本补充。如8月初，我行发行了800亿元二级资本债，取得了比较好的价格效果。此外，要通过资本集约化转型和精细化管理，推动轻资本业务发展，同时配套巴塞尔协议相关达标升级工作来完成对资本充足率相关指标和业务的管控。”

　　永续债成银行“补血”首选

　　据记者统计，今年以来，商业银行发债规模超1万亿元，其中，永续债发行规模最大，超3000亿元。

　　8月31日，农行公告称，经2021年度第二次临时股东大会审议批准，该行拟在境内市场发行总额不超过1200亿元人民币的减记型无固定期限资本债券，募集资金用于补充本行其他一级资本。8月30日，嘉兴银行在中国货币网披露，拟发行15亿元无固定期限资本债券，发行时间9月2日起至3日止。8月26日，渝农商行完成了“2021年重庆农村商业银行股份有限公司无固定期限资本债券”的发行工作，发行规模为人民币40亿元。

　　记者注意到，随着发行机制的成熟，今年银行永续债发行呈现了新的特点。一是永续债发行出现了新“品种”，转股型永续债落地，丰富了银行永续债的类型。转股型永续债与减记型永续债最大的区别在于其吸收损失的方式，转股型永续债本金可转换为股权参与银行剩余资产价值的分配。二是机构扩容。进出口银行于2021年7月底发行银行永续债，主体扩容至政策性银行。

　　一位银行人士对记者分析，近来永续债的发行还是与银行资本补充迫切有关。永续债发行相对简单，但也面临流动性相对较差、市场活跃度有待提升等问题。

　　某发行永续债银行内部人士告诉记者，发行永续债有利于优化银行资本结构，提高资本使用效率，控制资金成本。银行希望通过发行无固定期限资本债券，在逐步提升一级资本规模及资本充足率的同时，进一步优化其他一级资本占比，降低资本成本。此外，发行债券可以接触广泛的投资者群体，对银行提升价值、扩大知名度、巩固良好形象具有重要意义。

　　某行业分析师表示：“对于银行而言，一级资本的补充压力是最大的，其他一级资本的补充工具不多，主要是优先股和永续债，非上市银行的补充渠道较上市银行来讲更少。近年来，在政策的支持下，商业银行永续债发行不断扩容，预计未来其他一级资本有望增加。”其表示，银行可以通过业务转型，开展轻资本业务，比如加大中间业务的发展来减少对资本的消耗。

（文章来源：贝果财经）