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　　锂电池概念发力走高 璞泰来等逾10股涨停 宁德时代大涨超6%

　　锂电池概念14日盘中强势拉升，截至发稿，中科电气“20cm”涨停，宁德时代大涨超6%，比亚迪涨近5%。消息面上，9月13日晚间，宁德时代发布公告称，拟投资不超过135亿元，在江西省宜春市投资建设宁德时代新型锂电池生产制造基地(宜春)项目。项目规划用地面积约1300亩，建设周期预计自开工建设起不超过30个月。

　　业内人士表示，宁德时代选择落户宜春，主要由于当地拥有丰富的锂云母矿资源，投资宜春可实现上游锂资源获取的便利性，降低生产和运输成本。同时，将进一步强化宁德时代在正极材料领域“铜、钴、锂、镍资源-碳酸锂/氢氧化锂-正极材料(含前驱体)-回收循环”的产业布局。

　　东方证券指出，新能源汽车开启黄金20年，驱动电机市场空间有望超过2000亿元。电机作为新能源汽车核心三电系统之一，占到整车价值的5-10%，是新能源汽车产业链最为核心的零部件之一。在新能源汽车高速增长下，驱动电机需求快速释放，叠加双电机加持，预计2030年全球电机总需求量接近8200万台，市场规模约2000亿元。

　　鸿蒙概念股强势拉升 润和软件等大涨 HarmonyOS2升级用户突破1亿

　　鸿蒙概念14日盘中发力拉升。消息面上，在9月13日晚间举行的智慧办公新品发布会上，华为发布旗下首款旗舰一体机产品MateStation X、首款面向消费者销售的台式机产品MateStation S、全球首款搭载HarmonyOS的激光打印机Pix Lab X1等多款新品。

　　安信证券指出，HarmonyOS用户数持续保持高增，有望加速完成公司此前设立的3亿台连接数目标。参考Harmony OS项目发展规划，其在移动终端、IoT、工业互联网领域变现潜力巨大。

　　中信证券表示，鸿蒙扎根华为消费电子产品基础之上，向内提升自身产品覆盖率，向外拓展行业应用场景，在煤炭、汽车、制造业等领域均协同生态合作伙伴实现商用落地。生态的蓬勃发展是操作系统发展壮大的核心，看好鸿蒙在中国科技领域的长期发展，推荐相关标的中国软件国际，建议关注龙软科技。

　　有色、煤炭等周期股集体回调 行情要结束了吗？机构观点现明显分歧

　　近日表现强势的有色、钢铁、煤炭等板块14日盘中回落走低。分析人士认为，近期有色、钢铁、煤炭、化工集体起舞，这背后有流动性的力量，亦有碳中和、碳达锋限产的力量。事实上，除了新能源之外，市场需求或许并没有预期的那么乐观。有消息人士指出，针对商品不断涨价的调控可能会很快就会到来。

　　对于当前周期股的走势，机构看法已出现明显分歧。国信证券表示，今年7月份以来，全球原油、铜等主要大宗商品价格已经基本平稳。而部分国内定价的大宗商品价格9月份依然在持续走高，煤炭、钢铁、有色等资源品行业的股票价格同时迎来加速上涨。从历史经验来看，商品价格的高点往往会滞后于宏观经济的高点出现，滞后时间大约在5-6个月。从“中国+G7”同比增速来看，本轮全球复苏的高点大约在今年的5月份左右，参考以往历史经验，商品价格的高点可能出现在11月左右。在目前政策已经开始重视、供给持续收缩可能性降低、需求侧全球复苏高点已过进入下行周期这样的背景下，商品价格的上涨已经进入尾声，越往后看，“抓尾巴”的收益和风险越不成比。

　　西南证券认为，今年在货币宽松、经济复苏、供需错配的带动下，大宗商品价格均有大幅上涨，从而带动了A股资源板块的大行情。近期煤炭、钢铁、有色等资源周期股的行情仍在持续。下半年，煤炭、钢铁、有色等行业供需错配的逻辑依然存在：一方面，“双碳”+疫情背景下，上游资源供给端扩产仍然受限，此外经济复苏+能源转型，下游需求旺盛。资源板块的业绩将继续保持较高增速，行情有望持续到四季度。

　　钛白粉龙头相继涨价 产业链有望迎来价值重估(附股)

　　9月13日，龙佰集团和中核钛白同时公告，调整主营产品价格。龙佰集团的各型号钛白粉对国内客户调升700元/吨，对国际客户调升100美元/吨，中核钛白则分别调升1000元/吨和150美元/吨。

　　华安证券指出，钛白粉企业的估值体系变化的核心在于企业未来发展的方向，龙头企业有望通过钛白粉产业链的综合利用，快速切入新能源磷酸铁产业。在钛白粉景气度向上，需求不断提升而新增供给有限的背景下，钛白粉价格不断上涨。同时，部分钛白粉企业如龙佰集团、中核钛白、安纳达等开始进军新能源领域，生产磷酸铁或磷酸铁锂，实现钛产业链与新能源产业链的耦合。钛白粉企业有望利用副产的废酸、硫酸亚铁等作为磷酸铁的生产原料，大幅降低生产成本。随着钛白粉企业加速布局新能源正极材料领域，钛白粉产业链有望迎来价值重估。

　　该机构看好钛白粉产业链的价值重估带来的投资机遇，建议投资具有成本优势且加速布局磷酸铁或磷酸铁锂材料的钛白粉企业，建议关注龙佰集团。

　　借道ETF调仓布局 大资金看好三大方向

　　资金盯上了哪些板块？记者梳理发现，资金主要流入三大方向，分别是科创创业50ETF、医药类ETF以及以基建为代表的周期类ETF。

　　加码上述三大方向的同时，资金在抛弃“旧爱”。Choice数据显示，6月证券ETF合计获净申购40.56亿份，7月依然是净申购状态，合计获净申购43.29亿份。不过，8月证券ETF遭净赎回35.92亿份。9月，资金加快撤出步伐，截至9月10日，短短8个交易日证券ETF遭净赎回73.7亿份。从流入流出情况来看，资金获利了结意图明显。

　　站在当前时点，哪些板块值得配置？中欧基金认为，近期市场风格偏向低估值板块，例如基建、工业及公用事业行业的低估值央企获得资金青睐。与此同时，新能源等成长板块面临下行压力，8月新能源车亮眼的销量数据对其股价的催化力度明显减弱。后续市场风格轮动将双主线并存，风险偏好较低的资金将助力低估值板块估值修复，主流机构仍将基于中长期成长性在科技、消费和医药板块间进行轮动。

　　国泰基金表示，芯片、医疗等优质核心成长赛道近期虽然涨少跌多，但中期而言，其向上趋势不会改变。就芯片板块而言，目前依然保持高景气度，值得逢低分批布局。医药板块估值已经具有不错的吸引力，即使后续仍有扰动因素，其向下的空间也相对有限。

　　调仓换股 知名基金经理布局路径显现

　　近期，不少知名基金经理管理的产品出现估算净值和实际净值偏离的情况。客观原因在于，估算净值而并非真实的净值，和实际净值存在偏差。对此，业内人士认为，不少知名基金经理旗下产品近期的净值偏离，或是一系列调仓换股行为所致。

　　展望后市，中欧基金认为，市场风格持续偏向低估值板块，基建、工业及公用事业行业低估值央企获资金青睐，同时新能源等成长行业的偏高估值持续面临风险释放的下行压力，8月新能源车的亮眼销量数据对相关板块股价的催化力度也明显减弱。

　　中欧基金预计，指数后续整体表现空间有限，但市场风格的轮动有望贡献超额收益空间。后续的风格轮动将双主线并存，风险偏好较低的增量资金将助力低估值板块的估值修复，主流机构仍将基于中长期成长性，在科技、消费和医药板块中轮动。

　　博时基金首席宏观策略分析师魏凤春认为，当前A股主要指数估值处于历史均值附近，依然是结构重于仓位。“成长+周期链”依然是主方向，但成长类的新能源车、光伏等板块短期交易拥挤的因素仍在，高增长方向的下一个交易时间窗口在10月，可在调整中等待布局。资源品行情已进入趋势交易阶段。短期风格扩散阶段，依然维持基础化工板块高胜率的判断。

（文章来源：东方财富研究中心）